中信泰富二零一二年年度報告

中信泰富 二零一二年年度報告 84 風險管理 按到期年份分類之未償還負債總額 2013 2016 2014 2017 2015 2018 及以後 15% 16% 3% 3% 19% 44% （港幣一千一百七十億元） 於二零一二年十二月三十一日 按貨幣種類分類之未償還負債總額 美元 日圓 人民幣 港幣 67% 17% 1% 15% （港幣一千一百七十億元） 於二零一二年十二月三十一日 流動性風險管理 澳洲採礦項目的開發工作如何融資？ 中信泰富附屬公司 Sino Iron 自二零零六年起在澳 洲建設集團的鐵礦項目。 開發鐵礦的資金來自三項合共三十八億美元的 分期償還貸款額度（到期日由二零二八年至二零 三零年不等）、股東貸款及由中信泰富提供的資 本。由於償還貸款的方法為出售鐵礦石，而鐵礦 石價格以美元計值，所以上述貸款均以美元計 值。 Sino Iron 以美元編製本身的財務報表，美元 乃其 功能貨幣 。設備、土木工程及運營成本的開 支可能並非以美元計值—例如大部份僱員薪金均 以澳元支付—導致出現下文提及的外匯風險。 流動性管理與 ALM 實質上是並行的，其旨在確保中信泰富具備 充裕資金償還負債，同時確保未提取的獲承諾信貸能夠滿足未 來集資及營運資金的需求，從而靈活把握機遇。 本集團流動性管理程序涉及定期對主要貨幣現金流的預測，並 考慮流動資產水平及所需的新增融資以滿足該等現金流之需 求。每月，各營業單位及 ALCO 均檢討及修訂未來三年的現金 流預測，同時採取相應的融資行動。集團庫務部每天管理現金 流，並為未來數月制訂財務計劃。流動性的主要來源於中信泰 富在各銀行相當數額的存款，以及尚未提取的獲承諾信貸。此 外，集團亦具備非承諾貨幣市場信貸額。 中信泰富致力分散其資金來源以避免過分倚重某單一市場。融 資計劃之制訂方針，旨在確保每年到期的貸款金額均不會超出 本公司於該年所能籌集的新資金數額。 於二零一二年底，中信泰富與超過三十家香港、中國大陸及其他國家的金融機構保持資金借貸關係。集團的 政策是通過加大利用資本市場來補充銀行借貸，分散融資來源，以及維持短期及長期借貸兼備的組合，盡量 減低再融資風險。這做法是為確保本集團能以審慎的方式管理流動性風險。