中信泰富二零一二年年度報告

中信泰富 二零一二年年度報告 89 中信泰富與提供衍生產品風險管理和會計對沖解決方案的公司 Reval Inc. （「 Reval 」）簽訂合同，由 Reval 提供軟 件和顧問服務以便更好地監控集團的衍生工具組合，確保其符合會計準則之規定。由 Reval 提供的軟件而計算 的估值已用於編製本報告。 ALCO 規定，衍生金融工具的應用現時只限於利率掉期、交叉貨幣掉期及普通遠期外匯合約。如需使用結構性 衍生產品及內含期權的衍生工具或合約，則必須事先向 ALCO 提出並獲得特別批准。在二零一二年， ALCO 並 無收到任何有關申請。從風險管理角度而言，本集團會優先使用簡單、高成本效益及符合香港會計準則第 39 項的有效對沖工具。 外匯風險 中信泰富之業務主要遍及香港、中國大陸及澳洲，其功能貨幣分別為港幣、人民幣及美元。本集團的實體承 受來自以實體之功能貨幣以外之貨幣計值之未來商業交易、海外營運淨投資以及淨貨幣資產及負債之外匯風 險。中信泰富須承擔涉及美元、人民幣及澳元匯率所產生之損益風險。此外，本集團亦要承受有關日圓（與大 昌行的經營及資產有關）、歐元（購置設備及產品）、以及其他貨幣的風險。 中信泰富的貨幣風險主要來自： (1) 美元負債 (2) 人民幣負債 (3) 與澳洲鐵礦開採業務及中國大陸特鋼業務有關的開支 (4) 中國大陸特鋼業務之原材料採購 (5) 大昌行出售製成品之採購，及 (6) 投資在於中國大陸之註冊資本 本集團會盡可能透過同幣種融資，來減低貨幣風險。按本集團採用的政策，倘若交易的價值或簽立時間會構 成重大貨幣風險，在對沖工具的成本不遠超相關風險之前提下，本集團會就有關交易進行對沖。中信泰富採 用遠期合約及交叉貨幣掉期，管理其外匯風險。本集團只會為已落實的承擔及很大機會進行的預期交易進行 對沖。 綜合財務報表以港幣列賬，港幣為本集團之呈報貨幣及本公司之功能及呈報貨幣。對於功能貨幣並非港幣的 附屬公司，其綜合賬目中之外匯換算風險並未採用衍生工具進行對沖，因為其中涉及的風險屬非現金性質。 於二零一二年十二月三十一日，中信泰富之借貸、現金及銀行存款結餘按幣種分類概述如下： 幣種 港幣百萬元等值 港幣 美元 人民幣 日圓 其他 總計 原本幣種總負債 20,171 78,551 17,199 610 463 116,994 轉換後總負債 20,764 78,793 17,199 17 221 116,994 現金及銀行存款 4,071 10,225 18,005 236 284 32,821 轉換後淨負債╱（淨現金） 16,693 68,568 (806) (219) (63) 84,173