中信泰富二零一二年年度報告

中信泰富 二零一二年年度報告 222 財務報表附註 30 金融風險管理及公平價值估值 （續） 金融風險因素 （續） (d) 信貸風險 本集團所承擔之信貸風險，主要與銀行存款的安全性以及銀行能夠持續兌現外匯與衍生工具之能力 有關。已營運業務有應收貿易賬款及應收賬款。 本集團之現金及銀行存款均存放於主要金融機構。對於所有之交易對手，本集團密切監控對其設定 之信貸上限。除非經 ALCO 特別批准，否則本集團只與信貸評級達投資評級之國際金融機構交易， 不具備國際信貸評級但具領導地位之中國金融機構則除外。而為了控制信貸風險，亦會考慮交易對 手向本集團提供之信貸額。 應收貿易賬款已扣除呆壞賬撥備。由於本集團客戶眾多，且遍佈不同行業及地域，因此應收貿易賬 款及其他應收賬款之信貸風險分散，故本集團在此等信貸之風險並不重大。每個主要營業業務均各 設信貸額限制，對所有信貸額超過特定數額之客戶均進行信貸評估。此等應收貿易賬款將於賬單日 期起計 15 至 90 天內到期。一般而言，本集團不會要求客戶提供抵押。 (e) 流動資金風險 本集團透過維持充足之備用已承諾信貸額、貨幣市場信貸額及現金存款，避免過份倚重單一資金來 源，從而管理流動資金風險。再融資需要亦會適當管理，以便任何一期間之到期債務金額維持在合 理水平。此外，本公司亦與中國的主要銀行訂立合作協議。 本集團之流動資金管理程序，包括定期預測主要貨幣之現金流量，並評估流動資產水平、以及符合 上述現金流量需求之新融資安排。 本集團致力在市場以具競爭力的條款向不同機構取得融資。在二零一二年底，中信泰富與多家香 港、中國及其他市場之金融機構保持借貸關係。本集團透過銀行借款及資本市場分散其融資來源， 並致力維持短期及長期借貸兼備的組合，以分散到期日，從而減低融資風險。在二零一三年及二零 一四年，透過營業活動產生的現金流、提取未提用信貸額、重新訂立現有融資安排以及訂立新融資 安排，預期將可繼續滿足集團對資金的需求。根據集團以往獲得外來融資的能力、集團業績以及對 營運資金的預期需求，管理層相信集團將擁有足夠財務資源以償還到期債項。