中國中信股份有限公司二零二零年半年度報告

112 截至二零二零年六月三十日止六個月 中信股份 二零二零年半年度報告 財務報告附註 29 金融風險管理及公允價值 （續） (c) 利率風險 （續） (iii) 敏感性分析 本集團採用敏感性分析衡量利率變化對本集團淨損益的可能影響。於 2020 年 6 月 30 日，在其他變 數不變的情況下，假定利率上升或下跌 100 基點將會導致本集團利潤總額減少或增加港幣 7,980 百 萬元（於 2019 年 12 月 31 日：上升或下跌 100 基點，將會導致本集團利潤總額減少或增加港幣 12,607 百萬元）。 以上敏感性分析基於金融資產和金融負債具有靜態的利率風險結構以及某些簡化的假設。有關的 分析僅衡量一年內利率變化，反映為一年內本集團金融資產和金融負債的重新定價對本集團按年 化計算利息收入的影響，基於以下假設： (1) 所有在三個月內及三個月後但一年內重新定價或到期 的資產和負債均假設在有關期間開始時重新定價或到期； (2) 收益率曲線隨利率變化而平行移動； 及 (3) 金融資產和金融負債組合併無其他變化，且所有頭寸將會被持有，並在到期後續期。本分析 並不會考慮管理層可能採用風險管理方法所產生的影響。由於基於上述假設，利率增減導致本集 團利潤總額出現的實際變化可能與此敏感性分析的結果不同。 (d) 外匯風險 外匯風險是因匯率的不利變動而引起的本集團以外幣列示的資產和負債的變化。本集團主要採用外匯 敞口分析來衡量匯率風險的大小，並通過即期外匯交易、衍生金融工具（主要是外匯遠期和掉期）及將 以外幣為單位的資產與相同幣種的對應負債匹配來管理其外匯風險。 本集團中澳鐵礦項目的收入以美元結算，美元是此項目的記賬本位幣，以滿足會計要求。在項目的發 展及營運開支中，目前有相當部分以澳元結算。為此，本集團使用普通遠期合約，以應對相關外匯風 險。 本集團以美元借款提供中澳鐵礦項目及購置大型貨船所需資金，以匹配這些資產的未來現金流。本集 團對中澳鐵礦項目及大型貨船項目的投資（以美元為記賬本位幣），可以對沖其美元貸款的外匯風險。