中信泰富二零一二年年度報告

中信泰富 二零一二年年度報告 226 財務報表附註 30 金融風險管理及公平價值估值 （續） 公平價值估值 金融衍生工具之公平價值乃根據來自 Reval Inc. （「 Reval 」）（提供衍生工具風險管理及會計對沖解決方案之 公司，根據獨立市場資訊採用現金流貼現法釐定公平價值）所提供之軟件計算。從 Reval 得出的公平價值 是以主要金融機構提供之估值作參考。遠期外匯合約之公平價值，是按報告期末的合約匯率與市場遠期 匯率差額計算相關的預計未來現金流現值。利率掉期合約的公平價值則為預計未來現金流量按市場所報 掉期利率貼現的淨現值。 上市證券之公平價值是根據在資產負債表日之市場報價計算，並無減去交易成本。無報價之權益投資之 公平價值乃根據類似上市公司之適用市盈率就發行機構獨特情況調整後作出估值。 作披露用之財務負債之公平價值估值，乃按同類金融工具當前市場利率貼現計算未來現金流量之現值， 而環球債券之公平價值之估值則按於資產負債表日之市場報價計算，並無減去交易成本。本集團採用在 二零一二年十二月三十一日當天適當之市場利率曲線或基準利率，加上合適之固定信貸息差，為其計息 負債計算公平價值。借款之公平價值在附註 29(d) 披露。 應收貸款之公平價值估值，乃按同類金融工具當前市場利率貼現計算之未來現金流量現值。 應收貿易賬款及其他應收賬款之賬面值減減值撥備、以及應付貿易賬款及其他應付賬款之賬面值，皆與 其公平價值相若。 (i) 金融工具以公平價值入賬 下表呈列在資產負債表日按公平價值計量之金融工具賬面值，有關之公平價值採納三級分級制度 （見香港財務報告準則第 7 號：「金融工具：披露」之定義）呈列。每項金融工具須完整地確認並採用 最低水平之重要數據計算，此舉對計算公平價值最為重要。分級制度如下： • 第一級（最高水平）：採用相同的金融工具在活躍市場內的報價（未調整）以計算公平價值 • 第二級：採用類似的金融工具在活躍市場內的報價以計算公平價值，或採用估值方法，而進行 估值時所採用之所有重要數據均直接或間接來自可觀察的市場數據 • 第三級（最低水平）：採用估值方法計算公平價值，而進行估值時的重要數據並非來自可觀察的 市場數據