中信泰富二零一二年年度報告

中信泰富 二零一二年年度報告 219 財務報表附註 30 金融風險管理及公平價值估值 （續） 金融風險因素 （續） (b) 外幣波動風險 中信泰富建基香港，並以港幣作為其功能貨幣。中信泰富之業務主要集中在香港、中國內地及澳 洲，因此，集團需承受美元、人民幣及澳元之匯率波動風險、以及程度較輕微之日圓及歐元之匯率 波動風險。當有關資產或現金收益之幣種為非港幣，中信泰富透過同幣種借款融資，務求將面對的 貨幣風險降至最低。由於中國之金融市場有所局限，加上監管限制（特別是由於現時人民幣未能自 由兌換），而「註冊資本」（一般規定不得少於有關中國內地項目之總投資額三分之一）必須以外幣投 入，故上述目標未必能時常達致。 集團澳洲鐵礦開採項目之未來收入以美元為單位，而美元亦為此項目之功能貨幣，以配合會計要 求。在項目之發展及營運開支中，現時有相當部份以澳元結算。於二零一二年十二月三十一日，此 等普通遠期合約之名義金額為一億一千二百萬澳元（二零一一年：七億三千三百萬澳元）。 中信泰富以美元貸款提供鐵礦開採項目及購置大型貨船所需資金，以便配對該等資產之未來現金 流。本公司在鐵礦開採項目及大型貨船項目之投資（以美元為功能貨幣），已指定為於會計上對沖企 業層面上的其他美元貸款。集團通過訂立交叉貨幣掉期合約以減低日圓票據及大昌行澳元貸款之貨 幣風險。 敏感度分析 下表列出本集團承受之重大外匯風險。在資產負債表日若外匯匯率出現合理可能之變動時，本集團 溢利╱（虧損）及權益之大約改變。 集團乃在假設外匯匯率於資產負債表日當天變動，而其他所有可變因素（特別是利率）維持不變的情 況下編製敏感度分析。